Star Entertainment’s Debt-Raising Capacity “Limited” as Q2 Report Shows Lower Profits

Star Entertainment’s Debt-Raising Capacity “Limited” as Q2 Report Shows Lower Profits

The Star Entertainment Group Faces Financial Challenges Amidst Declining Profits

The Star Entertainment Group, a prominent Australian casino and hospitality company, recently released its financial report for the second quarter of the fiscal year. The company is currently experiencing difficulties as it struggles to secure funding due to limited liquidity solutions.

Decrease in Profits and Improved EBITDA Loss

During the three months ending on December 31, The Star Entertainment Group reported a revenue of AUD 299 million, which is a 15% decrease compared to the previous quarter. Additionally, the company saw an EBITDA loss of AUD 8 million, showing a significant improvement from the AUD 18 million loss in the first quarter.

The decline in revenue was attributed to various factors, such as the closure of the Treasury Brisbane property and the implementation of mandatory carded play and cash limits at The Star Sydney. However, revenue growth at The Star Gold Coast partially offset this decline.

Operational Changes and Financial Position

The group experienced an 18% reduction in operating expenses to AUD 52 million due to lower corporate costs and the closure of Treasury Brisbane. Furthermore, The Star Entertainment Group began the phased opening of its newest property, The Star Brisbane.

As of December 31, 2024, the company had AUD 78 million in cash, including restricted cash, which raised concerns about its debt-raising capacity in the short term.

Challenges in Debt-Raising and Cash Decline

While the company drew the first tranche of AUD 100 million from its new facility, meeting the conditions for the second tranche remains a challenge. The group’s capacity to raise subordinated debt of AUD 150 million is limited without additional liquidity solutions.

The significant decline in available cash has worried investors, leading to a sharp decrease in the company’s shares. The drop from AUD 149 million to AUD 79 million in available cash by the end of December 2024 raised concerns about the company’s financial stability and ability to meet the facility’s conditions.

Remediation Efforts and Regulatory Compliance

The Star Entertainment Group has been implementing remediation efforts following regulatory violations identified in the past. However, the company has faced challenges in fully adapting to the required changes. Despite facing pressure from investors, the group’s CEO emphasized that unfavorable regulatory changes in Australia have hindered their progress.

With uncertainties looming over The Star Entertainment Group’s financial future, the company is seeking external advice to navigate through its current challenges and secure its position in the market.

คาสิโนเซี่ยงไฮ้ เผชิญกับภัยความเสี่ยงทางการเงินเนื่องจากกำไรลดลง

กลุ่มธุรกิจบันเทิงเดอะสตาร์ เป็นบริษัทคาสิโนและโรงแรมชื่อดังของออสเตรเลียล่าสุด เพิ่งเผยแพร่รายงานการเงินสำหรับไตรมาสที่สองของปีการเงินล่าสุด บริษัทในปัจจุบันกำลังเผชิญกับความยากลำบากเนื่องจากการมีปัญหาในการหาเงินทุนเนื่องจากความจำกัดของวิธีการเงินทดลอง

การลดลงในกำไรและการขาดทุน EBITDA ที่ดีขึ้น

ในช่วงสามเดือนที่สิ้นสุดลงเมื่อวันที่ 31 ธันวาคม กลุ่มธุรกิจบันเทิงเดอะสตาร์ รายงานรายได้จำนวน 299 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ลดลง 15% เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า นอกจากนี้ บริษัทยังเห็นการขาดทุน EBITDA ในจำนวน 8 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการปรับปรุงที่สำคัญจากการขาดทุน 18 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียในไตรมาสแรก

การลดลงในรายได้ถูกแสดงให้เห็นว่าเป็นเนื่องจากปัจจัยต่างๆ เช่น การปิดสถานที่ทรีเจอรี่ บริสเบน และการใช้บัตรเล่นและขีดจำกัดเงินสดที่บริษัทเดอะสตาร์ ซิดนีย์ เป็นบังคับ อย่างไรก็ตาม การเติบโตของรายได้ที่เดอะสตาร์ โกลด์โคสต่างหากช่วยเสริมสร้างรายได้ซึ่งลดลงนี้บางส่วน

การเปลี่ยนแปลงในด้านปฏิบัติการและตำแหน่งการเงิน

กลุ่มธุรกิจบันเทิงเดอะสตาร์ ประสบการณ์การลดค่าใช้จ่ายในอัตรา 18% ไปยัง 52 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย เนื่องจากต้นทุนของบริษัทลดลงและการปิดสถานที่ทรีเจอรี่ บริสเบน อนึ่ง กลุ่มธุรกิจบันเทิงเดอะสตาร์ เริ่มเปิดให้บริการครึ่งหนึ่งของสถานที่ใหม่ของตน นั่นคือ เดอะสตาร์ เบริสเบน

จนถึงวันที่ 31 ธันวาคม ค.ศ. 2024 บริษัทมีเงินสดอยู่ทั้งหมด 78 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย รวมถึงเงินสดที่ถูกจำกัด ซึ่งเพิ่งทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความสามารถในการเพิ่มหนี้สิ้นเดือนในระยะสั้น

ความท้าทายในการเพิ่มหนี้และการลดลงของเงินสด

ในขณะที่บริษัทได้ถอดเงินรางแรกจำนวน 100 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียออกมาแล้ว การตรงตามเงื่อนไขในการรับรางสองยังคงเป็นท้าทาย ความสามารถของกลุ่มในการเพิ่มหนี้ย่อยจำนวน 150 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ถูกจำกัดโดยไม่มีการเสนอวิธีการเงินทดลองเพิ่มเติม

การลดลงที่สำคัญในเงินสดที่มีอยู่ทำให้นักลงทุนกังวล ทำให้มูลค่าหุ้นของบริษัทลดลงอย่างรุนแรง การลดลงจาก 149 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ไปยัง 79 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ในท้ายเดือนธันวาคม ค.ศ. 2024 ได้ก่อให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับความมั่นคงทางการเงินและความสามารถในการปฏิบัติตามเงื่อนไขของสถานที่นี้

ความพยายามในการสนับสนุนและการปฏิบัติตามกฎหมาย

กลุ่มธุรกิจบันเทิงเดอะสตาร์ ได้ดำเนินการความพยายามในการปฏิบัติตามหลักเกณฑ์หลังจากการละเมิดกฎหมายที่ตรวจพบในอดีต อย่างไรก็ตาม บริษัทได้อยู่ในสถานการณ์ที่มีความยากลำบากในการปรับตัวให้เข้ากับการเปลี่ยนแปลงที่จำเป็น นับตั้งแต่มีการดันด้วยนักลงทุน ประธานบริษัทได้เน้นว่าการเปลี่ยนแปลงเชิงกฎหมายที่ไม่เอื้อให้เข้าสู่ประเทศออสเตรเลียได้กีดขวางการเจรจาของพวกเขา

กับความไม่แน่นอนที่กำลังตกอยู่เหนือกลุ่มธุรกิจบันเทิงเดอะสตาร์ในอนาคตทางการเงิน บริษัทกำลังค้นหาคำแนะนำจากภายนอกเพื่อนำทางผ่านอุปสรรคปัจจุบันและขันแนงตำแหน่งของตนในตลาด